Årsrapport - 2018 - Analyse - 28. januar 2019

2018 blev et rekordår for vininvestering

Med et afkast på 14,5% blev 2018 det bedste år for vininvestering i 8 år og vin har nu leveret positive afkast til investorer i over 10 år i træk!

Vin gav et afkast på 14,5% i 2018 – det bedste i otte år!

2018 har været et spændende år set fra et investeringsperspektiv, men det er to vidt forskellige historier der fortælles, når man beder henholdsvis aktieinvestoren og vininvestoren sætte ord på både afkast og året der gik.

En voksende interesse for vin samt en stigende global velstand affødte en øget efterspørgsel efter verdens mest eksklusive vine, som i 2018 medførte at vinpriserne steg med 14,5% til gavn for vininvestorerne.

Mens aktiemarkederne i løbet af årets første tre kvartaler cyklede op og ned sluttede af med det værste kvartal i mere end syv år holdt vinpriserne sig i ro, og demonstrerede endnu engang vins helt særlige egenskab til at levere positive afkast og samtidig fungere som et værn mod kriser og korrektioner.

Afkast 2018 *Et index sammensat af fire Liv-ex index: Bordeaux 500 (10%), Burgundy 150 (40%), Champagne 50 (30%) samt Rest of World 50 (20%) rebalanceret månedligt. Læs mere her: rarewineinvest.dk/liv-ex

Vinpriserne holdt sig i ro mens aktierne fik tæsk i årets sidste kvartal

Med et afkast på 12,8% efter årets første 9 måneder, var der potentiale til at 2018 kunne blive det bedste år nogensinde, set med investerings-briller.

Historien blev imidlertid en lidt anden, for i et kvartal hvor aktiemarkedet gik i minus med 11,3%, steg vinpriserne i 4. kvartal med blot 1,5% og sendte 2018 i plus 14,5%.

Vin vs. aktier 2018 Vin: RWI Index: Et index sammensat af fire Liv-ex index: Bordeaux 500 (10%), Burgundy 150 (40%), Champagne 50 (30%) samt Rest of World 50 (20%) rebalanceret månedligt. Aktier: MSCI Europe net total return omregnet til DKK.

Afkastet på vin er dobbelt så godt som aktier

Et afkast på vin på hele 14,5% i 2018 kombineret med et rigtig skidt aktie-år betyder, at vin set over de seneste 15 år, har været en dobbelt så god investering som aktier.

Helt konkret har vin i perioden 2004-2018 givet et afkast på 240%, mens tallet for aktier i samme periode hedder 114%.

Vin er den sikre havn i stormvejr

Vin har historisk set været et stærkt aktiv i dårlige tider og beviser det endnu engang i 2018. Samme historie kunne fortælles for ca. 7 år siden hvor aktiemarkedet ligeledes tabte mere end 10% af sin værdi i løbet af et kvartal, mens vininvestorens tal forblev grønne.

I 3. kvartal 2011 tabte aktiemarkedet 16,4% af sin værdi, mens vinpriserne tilsvarende steg med 5,7%. Syv år senere, i 4. kvartal 2018, steg vinpriserne med 1,5%, mens aktiemarkedet i samme periode gik i minus med 11,4%

Årets sidste kvartal bød ikke på store afkast, men i stedet på en påmindelse om, at vin til stadighed holder prisen, når aktiemarkederne får tæsk.

Netop evnen til at kombinere stabile høje afkast med lav risiko gør, at vin bør indgå i enhver veldiversificeret investeringsportefølje.

Handelskrig mellem USA og Kina

Den kinesiske vækst har været stødt faldende de seneste mange år og handelskrigen mellem USA og Kina har medvirket til at den kinesiske vækst i 2018 blev den laveste siden 1990.

Mens vi allerede i 3. kvartal kunne rapportere om faldende kinesisk efterspørgsel uden at dette havde haft indflydelse på vinpriserne, er efterspørgslen faldet en smule i 4. kvartal. Især salget op mod det kinesiske nytår (5. februar 2019) er påvirket negativt, og kan resultere i lavere kinesisk efterspørgsel i 1. kvartal 2019, hvis det viser sig, at de kinesiske vinhandlere har købt for stort ind, og efter nytåret har større varelagre end forventet.

Den positive historie er at det øvrige vinmarked i vid udstrækning, har taget over, og vist sig særdeles købedygtigt. Dermed er prisfald på vin udeblevet og priserne er i stedet enten stagneret eller steget.

Handelskrig

Bourgogne slog alt og alle (+33,1%)

I løbet af året har vi set en klar tendens til, at prisen på dyreste vine fra de største producenter i Bourgogne, er steget mest. Vinderne har i år været topproducenterne Armand Rousseau, Domaine de la Romanée-Conti, Domaine Leroy og Liger Belair mens også Emmanuel Rouget og hvidvinsproducenten Coche-Dury har leveret solide afkast.

Bourgogne leverede et afkast på 33,1% i 2018.

Læs desuden vores seneste investeringstip om Domaine Leroy: Domaine Leroy stiger +50% i 2018 og bliver verdens dyreste vin!

Champagne årgang 2008 rykker ved balancen – og skaber nye muligheder

I løbet af 2018 er både Cristal og Sir Winston Churchill i årgang 2008 blevet sendt på markedet, og mens Dom Pérignon først frigiver deres årgang 2008 fra januar 2019, har vi med deres pre-released årgang 2008 Legacy Edition, som de frigav i november, set et marked tage særdeles godt imod årgang 2008, som handles til rekordhøje priser.

Netop frigivelsen af årgang 2008 til rekordhøje priser, har fået de sekundære årgange til at se relativt billigere ud, og årgang 2006, 2007 og 2009 Cristal er steget 10% i pris i både 3. og 4. kvartal og har alle leveret et afkast på over 20% i 2018.

Sekundære årgange fra Dom Pérignon er også steget i pris forud for frigivelsen af årgang 2008, og årgang 2006 og 2009 er steget hhv. 5% og 8% i 4. kvartal.

Champagne gav i 2018 et afkast på 6,5%.

Læs om mulighederne i sekundære årgange i vores tidligere Champagne-tip: 2008 Dom Pérignon – lige på trapperne

champagne afkast

Bordeaux ligger stille og taber terræn

Bordeaux er kendt som den klassiske vininvestering. Markedet er relativt effektivt og Bordeaux-priserne er derfor også dem, som følger markedsøkonomien mest. Prisfaldet på 3,0% i 4. kvartal kan i overvejende grad også henføres til den øvrige økonomi og faldene på aktiemarkederne.

Som investering bliver Bordeaux mindre og mindre interessant og med undtagelse af de allerdyreste vine, som f.eks. Petrus og Le Pin, samt de ældre legendariske vine, fra 80’erne og bagud har Bordeauxvinene generelt skuffet i 2018.

Bordeaux gav et tab på 0,6% i 2018.

Italien og USA byder sig til, men whisky slår stadig vin

Vinene fra Toscana har fyldt usædvanligt meget i mediebilledet i de seneste måneder, og Wine Spectators nylige kåring af 2015 Sassicaia til årets vin i 2018 udløste en enorm interesse, og priserne steg med mere end 25% over natten. En anden stor italiensk nyhed var frigivelsen af årgang 2015 fra Masseto. Den enorme interesse for Masseto kan siges at afspejle dens status som Toscanas dyreste vin.

Læs vores investeringstip og invester i Masseto her: 2015 Masseto – Den største i 10 år

Efter en turbulent start på året, ser amerikansk vin ud til at være tilbage på sporet, og Dominus og Screaming Eagle, der hører til i hver sin ende af prisskalaen, har begge leveret afkast i lejet 5-10% i løbet af det seneste kvartal.

Whisky har de seneste år leveret væsentligt bedre afkast end vin, og fortsætter i 2018 med slå vin som investering, og afkastet på Whisky var i 2018 sammenligneligt med afkastet for Bourgogne.

Læs også: Convalmore 32 års kåret til bedste whisky af Whisky Bible

Rest of World gav et afkast på 0,4% i 2018.

*Alle priser er i EUR ex. told, afgift og moms ved levering til toldoplag. Priser inkl. told, afgift og moms sendes på forespørgsel.
Vinene sælges kun i hele kasser, medmindre andet er angivet og prisen er pr. flaske.
Forudsætter en samlet investering på min. EUR 10.000 (75.000 DKK)

Bliv kontaktet af Rare Wine Invest

Anfør i beskedfeltet hvilken vin du er interesseret i, eller hvad dine spørgsmål drejer sig om, så kontakter vi dig hurtigst muligt - ganske uforpligtende naturligvis.

Tak for din indsendelse